bitpie.apk|2023 年加密投融资全景分析

原文作者：THORHARTVIGSEN

原文标题：AComprehensiveReportontheCryptoFundraisingLandscape

原文来源：substack

编译：Yvonne，火星财经

简介

融资在加密货币市场和传统市场中都扮演着重要角色，因为它是项目通过向私人投资者和基金出售股权来筹集早期资金的一种方式。虽然普通投资者往往无法获得这些机会，但出于以下几个原因，了解一般的融资情况不失为一个好主意。首先，了解一个项目是否已通过私募销售向投资者出售代币是分析代币经济和流动的关键。

在过去几年中，随着新的加密货币领域和协议吸引了大量资金，融资环境发生了显著变化。今天的报告将介绍过去几年的融资情况，并深入探讨今年的融资细节。

风险投资公司和天使投资人的投资可以分为不同的阶段：

Pre种子轮

种子轮

A-E轮

战略轮

仅在2023年，就有1957名投资者为617个项目进行了约641轮融资，累计融资额达55.8亿美元。最受欢迎的一轮融资类型是种子轮。

筹资情况

在2021年的牛市之前，从参与筹款的独特投资者数量来看，大多数筹款都相当集中。随着行业的成熟，越来越多的投资者开始寻求进入这一领域。在2021年和2022年初，由于“只涨不跌”的价格走势和低利率的影响，我们看到投资者为寻求资金的项目提供了惊人的资金。很明显，加密货币的这一时期已经结束，2023年的累计融资额几乎没有超过2019年和2020年。

说到筹集资金，某些公司，如a16z、Paradigm和JumpCrypto，通过积极领导许多知名的融资活动，并从他们似乎无底洞般的口袋中分发大量现金而声名鹊起。虽然这些活动还没有完全停止，但大多数大型融资活动都发生早期。不久前的旧事--3AC也上榜了，SuZhu和公司其他成员领导了7轮融资。

除此以外，值得关注的是，在此期间，哪些类别获得的融资最多。如下所示，DeFi投资占这一时期融资总额的29%。一些较大的DeFi投资包括Li.Fi、M^ZERO和Radiant。此外，游戏也是风险投资的热门类别，其中大部分投资发生在2021年和2022年。不过，时至今日，游戏仍然是获得资金最多的加密货币领域之一。

按投资金额计算，另一个热门类别是第一层区块链。这些相应的代币引领了2021年的牛市，其中有几种代币的回报率达到了推出时的100倍。下图显示了2021-2023年8个最大的1层区块链融资，Near、Aptos和Solana名列前茅。最近的募资项目包括Celestia和Sei，它们也上榜了，但与2021年牛市中推出的公链相比，这些项目的募资额要低得多。

请注意，这不是这些L1公司融资时的估值，而是它们从投资者那里融资的金额。

2023年的筹资情况

如前所述，最受投资者欢迎的是种子轮融资。种子轮融资之所以受欢迎，是因为其投资回报率最高，因为具有良好市场契合度的可靠产品在一开始就能达到天文数字的估值，足以让投资者相信这是一种可行的投资策略。

由于2023年的市场环境不如往年，投资者更不愿意承担额外的风险，因此如今很难获得流动资金，日子很不好过。大多数项目往往只能获得一百万到一千多万美元的资金，只有少数几个成熟项目能筹集到五千万或更多资金。

这些在今年成功吸引到大量资金的老牌公司都有哪些？如下图所示，它们是LayerZero、Worldcoin、Scroll和Eigenlayer等。值得注意的是，这些产品中的大多数都是某种区块链基础设施，要么是桥，要么是链，要么是隐私协议。

尽管没有进入今年最大融资榜单，DeFi项目仍然是最受风险投资公司和私人投资者追捧的加密货币领域。BinanceLabs就是风险投资公司大力投资DeFi的一个例子，今年投资了Pendle、Radiant和Helio等项目。

有鉴于此，让我们来看看今年下半年发生的一些有趣的投资事件。

2023年下半年L1融资

Sei

Sei是基于Cosmos的第1层区块链，专门通过“TwinTurbo”共识机制优化交易应用的基础设施。Sei声称能够在0.5秒内处理多达20,000笔交易，尤其专注于增强去中心化交易所（DEX）生态系统。

大约一周前，基于CosmosSDK的L1从CircleVentures获得了一笔金额未公开的战略投资，以不断扩大USDC在各种区块链上的运营。Sei的快速交易处理能力和良好的可扩展性赢得了这笔投资。

Noble

Noble是Cosmos生态系统中一个新的特定应用区块链，专为原生资产发行而打造。它旨在从USDC稳定币开始，提高Cosmos生态系统内原生资产的效率和互操作性。Noble的愿景是成为首屈一指的全球数字资产发行中心，促进与其他区块链的无缝连接。

在由PolychainCapital领投，CircleVentures、Wintermute和许多其他投资者参与的种子轮融资中，Noble筹集了330万美元。

Linera

Linera是一种第1层区块链，它使用 microchains来增强可扩展性，允许轻量级区块链在单个验证器集中并行运行。这种多链基础设施专为可扩展的Web3应用程序而设计，旨在解决区块空间稀缺的问题，并在大规模上提供可预测的性能、安全性和响应性。

Linera在BorderlessCapital的掌舵下，在DFG、a16z和GSR等投资者的参与下，又获得了600万美元的种子资金，它将致力于创建首个低延迟区块链，并能像Web2应用程序一样轻松扩展。

2023年下半年的L2融资

Blast

Blast在推出7天内就吸引了超过5亿美元的资金，成为加密社区热议的话题。在领投方eGirlCapital、Manifold、StandardCrypto、Paradigm和SantiagoR.Santos的帮助下，Blast成功融资2000万美元。Blast的目标是为各类资产（如以太坊和稳定币）引入原生收益率，在赚取额外Blast奖励的同时实现自动复利。Blast还计划通过排序器费用共享将所有收入分配给协议开发者。

Fhenix

Fhenix是一个使用全同态加密技术的L2，致力于为与以太坊兼容的智能合约开发创建一个保密环境。

Fhenix由MulticoinCapital、ColliderVentures领投，NodeCapital、RobotVentures、Tane、HackVC、Metaplanet和BanklessVentures参投，获得了700万美元的种子资金。这笔资金将用于部署主要侧重于加密和隐私性的Rollup。

LayerN

在由dao5和FoundersFund牵头的种子基金合作项目中，LayerN获得了500万美元的资助，用于启动高性能L2的交付，以满足金融应用对速度和可扩展性的要求，从而复制传统金融市场的效率，同时为CEX提供去中心化的非托管服务。

DeFi在2023年下半年筹集资金

EkuboProtocol

由UniswapDAO独家资助，EkuboProtocol收到了3百万UNI代币（价值1,800万美元），以换取其即将发行的治理代币供应量的20%。Ekubo是专为Starknet架构设计的AMMDEX，重点强调资本效率和第三方开发者支持。

Definitive

Definitive在本月早些时候获得了410万美元的种子轮融资，由BlockTowerCapital领投，CoinbaseVentures、Nascent和RobotVentures等知名实体跟投。Definitive的目标是通过提供具有最佳滑点和价格影响的交易执行以及先进的收益策略，提升DeFi领域的交易体验。

Flashwire

Gate.ioLabs、VeChain、CyberX、LegendTrading、Cobo和SuperChainCapital在10月份的A轮融资中向Flashwire累计注资1000万美元。Flashwire是一家总部位于新加坡的数字银行，其使命是通过使金融服务更易于获取和使用，来提高金融服务的可见度。

结论

研究所得要点如下：

与2021年和2022年相比，今年的融资总值大幅下降。然而，随着近期市场的上升趋势和对BTCETF的预期，2024年这一数字或将增加。

DeFi是融资最多的类别，融资额最大的项目集中在L1和L2区块链。

游戏仍然是加密货币基金的最大押注之一。

种子轮融资远远多于其他类型的融资轮。

今年只有几轮与RWA相关的融资。我们预计2024年这一数字将大幅增长。

声明：本内容为作者独立观点，不代表 CoinVoice 立场，且不构成投资建议，请谨慎对待，如需报道或加入交流群，请联系微信：VOICE-V。